Diana Gardanova
26
окт 2020
246 раза прочитано

Облигации из Узбекистана получают теплый прием

Concrete

Новый заемщик из Узбекистана успешно оценил свой первый международный выпуск облигаций 14 октября, стартовав на фоне очень напряженной сессии для развивающихся рынков. Дебютное предложение Национального банка внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан (НБУ, рейтинг BB-/BB-) встретило сильный спрос со стороны жаждущих доходности международных институциональных инвесторов. Это был третий выпуск на продажу международных облигаций от Узбекистана.

Ранее, в феврале 2019 года, Республика Узбекистан (BB-/BB-) завершила свое собственное первое размещение международных облигаций, продав двойной транш в размере 1 млрд долларов США – 5-летних облигаций на 500 млн долларов США и 10-летних облигаций на 500 млн долларов США с доходностью 4,75% и 5,375% соответственно. На момент эмиссии НБУ суверенные облигации показали хорошие результаты: более короткий транш торговался на уровне 3,16%, в то время как более длинный котировался на уровне 3,69%.

В ноябре 2019 года еще один банк из Узбекистана - Узпромстройбанк (ВВ-/BB-) - вышел на международный рынок облигаций с 5-летними облигациями на 300 млн долларов США с доходностью 6%. Накануне эмиссии НБУ они торговались на рынке с доходностью 4,67%.

Мандат НБУ был опубликован 12 октября, с указанием Citigroup единым глобальным координатором и совместным букраннером наряду с Газпромбанком, Natixis и SMBC Nikko для приема заявок от инвесторов. Утром 14 октября были объявлены первоначальные ценовые предложения в районе низких 5% для 5-летних облигаций. Затем эмиссия была запущена в середине дня с окончательными условиями, установленными на уровне 300 млн долларов США при доходности повторного предложения в размере 4,85%. Итоговая книга заказов закрылась на отметке более 625 млн долларов США (без учета процентов).

Новая сделка стала одной из десяти новых эмиссий, выпущенных 14 октября по всему миру, и все они конкурировали за внимание инвесторов. В тот день было размещено около 9,45 млрд долларов новых эмиссий, включая транш Китайской Народной Республики в размере 6 млрд долларов.

Участники рынка смогли ориентироваться как на суверенные облигации Узбекистана, так и на транш Узпромстройбанка. Источник на стороне покупателя посчитал, что ценообразование НБУ было достаточно привлекательным. Котировки облигаций НБУ были замечены на экранах брокеров на следующее утро.

Условия сделки:

Цена: 300 млн долларов США, купон 4,85%, срок погашения 21 октября 2025 года. Ожидаемые рейтинги выпуска - BB-/BB-.

“Национальный банк внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан – НБУ – был создан в 1991 году и является крупнейшим коммерческим банком Узбекистана по совокупным активам, кредитному портфолио, депозитам и чистой прибыли. НБУ полностью принадлежит государству и оценивается всеми тремя крупнейшими рейтинговыми агентствами в соответствии с суверенным кредитным рейтингом Узбекистана.” (Источник: https://nbu.uz/en/about-bank/)

Another new Uzbek credit receives warm reception (PDF 0.48MB)

Последнее изменение Понедельник, 26 октября 2020 12:50

Оставить комментарий

Убедитесь, что вы вводите всю необходимую информацию, указанную звездочкой (*). HTML код не допускается.